Ufficiale: Grillo abbraccia il PUD€ (2). Anche Oliver Twist nel suo piccolo s'incazza...

Ah, il 4-3 messicano...Di spalle il numero 4 tedesco, Beppe Grillen.

Buon giorno e buona resistenza a tutti.

Beppe Grillo può essere accusato di molte cose, ma non certo di incoerenza. Sta infatti coerentemente provando a mandare in vacca di schianto il lavoro di zilioni di attivisti e divulgatori vicini al Movimento 5 Stelle, che in questi anni hanno messo inutilmente faccia ed energie per convincere gli italiani che no, non é uno sniffatore di colla e che si, ha davvero una strategia per salvare il paese.

Quale paese voglia salvare ancora non si sa.

I bookmakers danno la Germania 3 a 1 e la povera Italia ormai 100 a 1. Sugli Italiani invece non ha scommesso nessuno.




Dopo l'outing pubblico al PUD€ da me documentato qui, ecco giusto per fugare ogni dubbio l'ennesima affermazione catastrofica (per gli italiani), ovvero "IL DEBITO PUBBBBBLICO VA RISTRUTTURATO PER FORZAAAHHHH!1!!!111!1uno1!11"
 
No, forse Grillo non é PUD€. E' PURE PEGGIO.

Vediamo il perché dalle parole di una professionista del settore, che ha chiesto di restare anonima. Potete chiamarla Mata Hari se vi va :D L'articolo originale é stato pubblicato qui e garantisco sul mio onore sulla preparazione e l'affidabilità del redattore che conosco personalmente.

Leggiamo sul blog di Beppe Grillo:

"Non ci sono alternative: o ristrutturiamo il nostro debito pubblico, di cui la parte all'estero è in prevalenza in mano a Germania e Francia, o ci aspetta il fallimento insieme alla distruzione del tessuto produttivo. Il nostro debito pubblico aumenta al ritmo di 120/130 miliardi di euro all'anno. Gli interessi sul debito crescono di conseguenza di 4-5 miliardi all'anno (*) e hanno raggiunto circa 100 miliardi che paghiamo con le tasse, e che sottraggono, inesorabilmente, sempre più soldi destinati alla spesa pubblica, alla Sanità, alla Scuola, alla Ricerca, allo Sviluppo. E' una garrota che lentamente strangola il Paese. Il Pil diminuisce, il gettito fiscale pure. Il rapporto tra Pil e debito sta diventando insostenibile. Una via di uscita temporanea sarebbe svalutare la moneta, ma abbiamo perso la sovranità monetaria, la lira non c'è più. L'unica possibilità è ristrutturare il nostro debito. Si possono estendere i termini di restituzione del capitale impegnato, diluire gli interessi nel tempo, contrattare anche a costo di battere i pugni sul tavolo con la Merkel e pretendere, ad esempio, l'istituzione degli eurobond con il rischio dei singoli Paesi trasferito su base europea.
Un tizio aveva un grosso debito, doveva saldarlo il giorno seguente. Si rivoltava nel letto da ore senza prendere sonno. La moglie dell'indebitato, che nella storia si chiama Giuseppe, sfinita decide di risolvere la situazione. "Giuseppe, tra poco potrai dormire". Apre la finestra e grida al vicino dirimpettaio "Mio marito non ha una lira! Non può pagarti." E rivolta al marito: "Ora è lui ad avere il problema, soffrirà di insonnia!". Quindi si addormentano insieme.
L'Italia sta attuando una strategia suicida. Le banche italiane stanno comprando i nostri titoli dall'estero, il cui valore complessivo all'estero è sceso intorno al 30 dal massimo del 50%. Le banche italiane stanno riempendosi di Bot e Btp, che valgono sempre meno, dalle banche francesi e tedesche invece di finanziare le imprese. Nessuno ha chiesto a suo tempo alla Germania o alla Francia di comprare i nostri titoli. Se lo hanno fatto avranno avuto delle buone ragioni, ad esempio esercitare pressioni per le loro aziende in Italia, come è avvenuto per Veolia e Suez per l'acqua. Perché ricomprarlo? Quando il debito sarà tornato in Italia, saremo lasciati al nostro destino. Oggi disponiamo ancora un potere negoziale, in mano abbiamo una pistola carica. Domani sarà troppo tardi. Dobbiamo ristrutturare il debito!
NB1: Dal 1950 ad oggi 95 Stati hanno ristrutturato il debito almeno una volta (Russia, Serbia, ecc.)
www.un.org/esa/ffd/ecosoc/debt/2013/IMF_wp12_203.pdf, pagina 30
NB2: In Italia il peso degli interessi sul debito pubblico è insostenibile: sommando quanto è costato dal 2003 al 2011, arriviamo al 55% del Pil, rispetto al 29,8% della Francia e al 31,1% della Germania.
(*) Ogni anno sono necessari una nuova tassa come l'IMU o un aumento paragonabile dell'IVA per coprire i maggiori interessi pari a 4/5 miliardi."

Ma che cosa significa, tradotto in termini pratici, "ristrutturare il debito"?

Quali conseguenze economiche comporta?

Vediamo di capirlo.

  

Che cos'è una "ristrutturazione" del debito

La ristrutturazione del debito è una operazione, normalmente condotta attraverso un'Offerta Pubblica di Scambio (OPS), mediante la quale un debitore, in grave condizione di insolvenza, propone al creditore – i possessori dei titoli obbligazionari – una modifica delle condizioni concordata allo scopo di evitare il default ed onorare, quantomeno parzialmente, il debito.

Questo avviene attraverso:

a)     un allungamento forzoso delle scadenze;

b)     una riduzione del tasso di interesse facciale dei titoli.

Una ristrutturazione, quale ad esempio quella condotta da Argentina nel 2001, o in tempi più recenti dalla Grecia, fa sempre seguito ad una dichiarazione di insolvenza del debitore. La conseguenza immediata di una ristrutturazione, per il possessore dei titoli sui quali l’Emittente propone l’OPS, è una perdita immediata del valore di mercato dei titoli oggetto di ristrutturazione.

Ipotesi di ristrutturazione

Al netto degli effetti supplementari dovuti alla fuga degli investitori da quell’Emittente, che spesso esacerbano le perdite delle quotazioni in misura anche rilevante, in via del tutto TEORICA si può simulare la perdita di valore di un titolo nel modo seguente:

ipotizziamo di possedere un BTP 4,25% con scadenza 1-5-2023, la cui quotazione di mercato è oggi (10 giugno 2013) 102,80, per un rendimento effettivo a scadenza del 4,20%. Questo titolo paga al possessore delle cedole semestrali al tasso del 4,25% lordo annuo.

a) Ipotesi 1:

l’OPS propone l’allungamento della scadenza fino al 1-5-2033 (da 10 a venti anni) e la riduzione del tasso nominale del titolo da 4,25% a 2%.

Il mio BTP diventa così BTP 2% 1-5-2033.

Calcoliamo il valore del mio nuovo titolo ipotizzando che il tasso corrente rimanga uguale a quello che c’è oggi sul mercato dei titoli di Stato (ipotesi solo teorica, in quanto in caso di ristrutturazione facilmente i tassi di mercato tendono a salire violentemente). Oggi un BTP a 20 anni rende il 4,76%.

Proviamo quindi a valutare il titolo nuovo sulla base del rendimento al 4,76%: il valore teorico del nuovo titolo sarà di 65,30. Pertanto, io realizzo una perdita immediata (ripetiamo: teorica, a rendimenti invariati) di almeno 37,50.

Questo significa che se possiedo 10.000 euro del titolo, con l’allungamento da 10 a 20 anni e la diminuzione del tasso nominale dal 4,25% al 2% io realizzo una perdita secca immediata di almeno 3.750 euro su 10.000.

b) Ipotesi 2:

l’OPS propone l'allungamento della scadenza fino al 1-5-2043 (da 10 a 30 anni) e riduzione del tasso nominale del titolo da 4,25% a 2%.

Il mio BTP diventa così BTP 2% 1-5-2043.

Calcoliamo il valore del mio nuovo titolo sempre ipotizzando che il tasso corrente rimanga uguale a quello che c’è oggi sul mercato dei titoli di Stato (e ricordando che l'ipotesi è solo teorica, in quanto in caso di ristrutturazione facilmente i tassi di mercato tendono ad impennarsi). Oggi un BTP a 30 anni rende il 4,93%.

Proviamo quindi a valutare il titolo nuovo sulla base del rendimento al 4,93%: il valore teorico del nuovo titolo sarà di 55,00.

Pertanto, io realizzo una perdita immediata (teorica, a rendimenti invariati) di almeno 47,80.

Ciò significa che se possiedo 10.000 euro del titolo, con l’allungamento da 10 a 30 anni e la diminuzione del tasso nominale dal 4,25% al 2% io realizzo una perdita secca immediata di almeno 4.780 euro su 10.000.

Tradotto in parole povere: la ristrutturazione del debito comporta un vero e proprio bagno di sangue per i possessori di titoli di Stato, fra i quali si annoverano (lo ricordiamo per chi pare dimenticarsene) moltissimi piccoli risparmiatori.

Non dimentichiamoci che buona parte del debito pubblico è tornata in mani italiane proprio in seguito ai saggi ed avveduti consigli di chi suggeriva di "ricomprarci il debito" per migliorare la nostra posizione rispetto all'estero: si vedano i dati di questa tabella, risalente al marzo 2012 (in seguito il trend di riacquisto del debito da parte delle banche italiane è addirittura aumentato, per cui la percentuale di debito in mani italiane si aggira attualmente sul 70%):

Adoro il profumo della ristrutturazione del debito la mattina... Profuma di miseria e bancarotta!

L'ipotesi di ristrutturazione, perciò, suona ora come una perfida beffa architettata ai danni degli italiani, ed è a dir poco stupefacente leggere una simile proposta sul blog di Beppe Grillo.

Grazie carissima Mata Hari. Ma stupefacente é un simpatico eufemismo. Grillo sta in sostanza proponendo di dare il colpo di grazia al sistema bancario italiano (e quindi al credito in Italia e ai risparmi primati dei cittadini), cosa che UCCIDERA' la nostra economia peggio di qualunque iniquità dell'eurosistema Fiscal Compact INCLUSO, e giusto per non farsi mancare nulla propone anche di colpire i cittadini che hanno voluto investire nel futuro del loro paese.  

Ma soprattutto, ammesso e non concesso che riuscissimo a ristrutturare il nostro debito pubblico senza collassare di schianto, non otterremmo di fatto NIENTE.

Come molti commentatori autorevolissimi hanno dimostrato, e come ormai ammette anche la BCE dopo aver rovinato intere nazioni, il problema della crisi dell'euro non é il debito pubblico ma il debito privato. I nostri veri problemi risiedono infatti nelle asimmetrie strutturali e nelle iniquità anticostituzionali dell'eurosistema. La crisi italiana é tutta figlia della perdita di sovranità monetaria, del divorzio Tesoro-banca d'Italia, di un cambio fisso sopravvalutato e di tutto il resto delle storture dell'eurosistema che ci han tolto sovranità, democrazia e qualunque leva potessimo impiegare a protezione della nostra economia.

Vi consiglio di documentarvi a fondo a questi link:
http://goofynomics.blogspot.it/2012/10/istruzioni-per-luso-20.html
http://orizzonte48.blogspot.it/2013/03/percorso-di-orientamento-nel-blog-prima.html
http://keynesblog.com


Notevole eh? Grillo ci vorrebbe massacrare per... NIENTE.

Ma non direi stupefacente...  Non sono affatto stupito infatti.

Al di là delle mie recenti denunce, ho infatti altri tristissimi aggiornamenti sulle attività del Movimento 5 stelle. A Roma la questione laboratorio di economisti e qualunque discorso serio di politica economica di stampo sovranista é morto e sepolto. 

I parlamentari hanno altre priorità (parole loro) e hanno cassato a tempo indeterminato il voto sul documento degli scenari e sul laboratorio.

Chi di noi ha provato a insistere si é sentito dire "l'euro e i trattati europei non sono nel programma del movimento".

Più in generale, i miei referenti a Roma mi parlano di eletti impreparati e poco coraggiosi, completamente imbrigliati nelle dinamiche del palazzo che blocca ogni iniziativa con la burocrazia... E non si vedono né volontà né energie per fare corretta informazione sul tema sovranista e iniziative FUORI DAL PARLAMENTO, come un bell'Aventino, consigliato anche da chi di tattica politica ne mastica assai, o un V-day sull'euro, per il colpevole immobilismo di Grillo. Disgustorama.

E non é certo per mancanza di tempo che non vengono prese iniziative pubbliche in tal senso. Qui come vedete il mio vecchio amicone, il cittadino in parlamento Carlo Sibilia si esibisce nella protesta pubblica contro l'ultima riunione del Club Bilderberg, arcinoto corresponsabile della crisi insieme all'Anonima Rettiliani. Come dite? Dove e quando? Ce lo dice lui:

"Sabato 8 giugno io e il mio collega Bernini siamo andati a Watford, a nord di Londra, nei pressi dell'hotel The Grove, all'interno del quale si è tenuta la tre giorni di meeting del club Bilderberg del 2013. Quello che noi contestiamo, come M5S, è che questo meeting sia completamente oscuro, non ci sia alcuna trasparenza, nonostante all'interno ci siano personaggi del calibro di Mario Monti, nostro ex premier e senatore a vita."


Commovente. TRE giorni di trasferta inglese per latrare contro il nulla e non una parola sull'euro.

Invito tutti gli attivisti sovranisti del Movimento a insistere sul tema con i loro contatti a Roma e pestar duro, ma non vi nascondo che la situazione é grave. Il Movimento, e non solo Grillo, si sta confermando forza NON sovranista e pure un poco complottista. Al limite sa proporre ridiscussione dei trattati e PIU' EUROPA. Not my cup of tea.

Anche qualora comparisse il famoso portale per la democrazia diretta, ci sono poche speranze che la situazione cambi. Il problema non é infatti che la voce della base del Movimento non arrivi a Roma forte e chiara. Perché questa arriva eccome, e da più parti.

Il problema é che resta lettera morta alla faccia del "son solo portavoce delle istanze della base" e della cosiddetta "democrazia diretta".

Un siffatto sistema sembra fatto apposta per disperdere le energie degli attivisti e demonizzare il dissenso col vertice (Grillo+Casaleggio) tramite opere di sputtanamento sistematiche di chi si oppone, io ne so qualcosa sulla mia pelle fin dai tempi della cacciata delle liste di Tavolazzi, Trento e Cento...

Meritocrazia? Non pervenuta. La casalinga di Voghera messa in un ruolo da dottore in economia non funziona, ne dubitavate? Si diceva avrebbe funzionato perché la casalinga avrebbe letto sul portale di democrazia diretta il da farsi. Ma il portale non c'é. E la base non viene ascoltata se non su questioni assai secondarie e con un insopportabile e umiliante approccio degno di Dickens.

Questo mi son sentito in questi anni di attivismo nel Movimento, specie i mesi di collaborazione con Roma.

L'orfanello Oliver Twist che chiede "per favore signore posso avere un'altra porzione"?

Per favore cittadino Sibilia, posso avere un poco della sua colla?

Penoso. Berlusconi e il PUD€ salutano e ringraziano. 
Ma specialmente il primo, che dalla sua testata preferita ha iniziato seriamente a fare corretta informazione sulla questione eurista.


Il gruppo Economia 5 Stelle, col mio supporto, andrà avanti comunque e divulgherà adeguatamente i documenti dei 5 scenari (già disponibili sul gruppo) sperando che servano ad aprire gli occhi a molti attivisti e non sulle gravissime responsabilità di ideatori, esecutori e ora anche PROTETTORI del progetto eurista.

PS. Prima che qualcuno se ne lamenti, faccio presente che prima di scrivere interventi pubblici critici come questo (che a detta di taluni sono inapppppropriati e persino scorettttttti) ho denunciato ripetutamente inutilmente questi problemi in TUTTE le sedi competenti del Movimento. Ma ora basta, la gente deve sapere, specialmente gli attivisti del Movimento stesso.

PPS. Il 15 e il 16 Giugno sarò all'assemblea nazionale dell'ARS a Pescara, il 22 Giugno sarò a Viareggio per interloquire con Luciano Barra Caracciolo e gli attivisti vicini ad Alberto Bagnai e capire bene cosa bolla in pentola.

Vi terrò adeguatamente informati su contenuti e sviluppi di queste iniziative.

Ci vediamo in mischia.
Mattia C